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      【投教專欄】科創板系列之五——了解科創板股票發行上市的注冊制審核(下)

      時間:2019-04-22   來源:公眾號“上交所投教”

      科創板股票的發行上市審核方式是怎樣的?

      上交所對科創板股票的發行上市審核實行電子化審核,申請、受理、問詢、回復等事項通過上交所發行上市審核業務系統辦理。

      在審核方式上,通過提出問題、回答問題等多種方式,督促發行人及其保薦人、證券服務機構完善信息披露,真實、準確、完整地披露信息,提高信息披露質量。

      上交所提高審核工作透明度,接受社會監督,并滿足依法向社會公開相關信息的需求。

      在對科創板發行人的信息披露審核過程中,交易所會重點關注哪些方面?

      上交所在信息披露審核中,重點關注以下幾個方面內容:

      一是重點關注發行人的信息披露是否達到真實、準確、完整的要求,是否符合招股說明書內容與格式準則的要求;

      二是重點關注發行上市申請文件及信息披露內容是否包含對投資者作出投資決策有重大影響的信息,披露程度是否達到投資者作出投資決策所必需的水平;

      三是重點關注發行上市申請文件及信息披露內容是否一致、合理和具有內在邏輯性;

      四是重點關注發行上市申請文件披露的內容是否簡明易懂,是否便于一般投資者閱讀和理解。

      科創板發行人預先披露的招股說明書等文件,投資者在閱讀時需注意哪些方面?

      首先,發行人預先披露的上述招股說明書等文件不是發行人發行股票的正式文件,投資者應當以正式公告的招股說明書全文作為作出投資決定的依據。

      其次,投資者需應了解,此時,發行人的發行上市申請尚需經上交所和證監會履行相應程序,故預先披露的招股說明書不具有據以發行股票的法律效力,僅供預先披露之用。

      在上交所受理科創板發行上市申請文件后,投資者是否可以查閱發行人披露的相關文件?
      在上交所受理發行上市申請文件當日,發行人應當在上交所網站預先披露招股說明書、發行保薦書、上市保薦書、審計報告和法律意見書等文件。投資者可以登錄上交所網站,查詢相關文件。

      此外,上交所受理發行上市申請后至證監會作出注冊決定前,發行人應當按照《上海證券交易所科創板股票發行上市審核規則》的規定,對以上文件,予以更新并披露,投資者可以查閱相關信息。

      交易所對發行人發行上市審核中出具的審核意見,投資者應如何看待?

      上交所出具同意在科創板發行上市的審核意見,不表明上交所對發行上市申請文件及所披露信息的真實性、準確性、完整性作出保證,也不表明上交所對該股票的投資價值或者投資者的收益作出實質性判斷或者保證。

      科創板發行人在取得證監會同意注冊的決定后,是如何披露相關信息的?

      發行人在取得證監會同意注冊決定后,啟動股票公開發行前,應當在上交所網站和證監會指定網站披露招股意向書,再啟動發行程序。

      發行價格確定后的五個交易日內,發行人應當在上交所網站和證監會指定網站刊登招股說明書,同時在證監會指定報刊刊登提示性公告,告知投資者網上刊登的地址及獲取文件的途徑。投資者可以登陸指定網站,閱讀招股說明書等相關文件。

      科創板發行人的發行上市流程是否會出現暫?;驎壕徢樾??

      在證監會作出注冊決定后至股票上市交易前,發生重大事項,可能導致發行人不符合發行條件、上市條件或者信息披露要求的,發行人應當暫停發行。若發行人已經發行的,則暫緩上市。相關重大事項導致發行人不符合發行條件的,可以撤銷注冊。

      證監會撤銷注冊后,股票尚未發行的,發行人應當停止發行;股票已經發行尚未上市的,發行人應當按照發行價并加算銀行同期存款利息返還股票持有人。

      風險提示:南華基金管理有限公司(“本公司”)盡力為投資者提供全面完整、真實準確、及時有效的資訊信息。本材料并非法律文件,所提供信息僅供參考,本公司不對其準確性或完整性提供直接或隱含的聲明或保證。本材料不構成任何投資建議,投資者在投資前請參閱本公司在中國證監會指定信息披露媒體發布的正式公告和有關信息。本公司及其雇員、代理人對使用本材料及其內容所引發的任何直接或間接損失不承擔任何責任?;鹩酗L險,投資需謹慎。

       

       

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